先物取引必勝講座

結論から言えば、取組み銘柄ペアのサヤの確率分布を事前に読み込んでおき、95%の確率分布を外れて、上下それぞれ2.5%ずつの確率まで乖離したところで仕掛け、平均値近辺に戻ってきたところで手仕舞いするということが最大の秘訣となります。

私が提唱する サヤ取り において重要なことは、相関係数の高い銘柄ペアのサヤの価格が一定期間（2年、3ヶ月、25日移動平均の3種類）の中でどのように分布しているかを意識することに尽きます。

つまり、このような「確率分布」が サヤ取り を仕掛ける上での命といえるものです。

サヤ取り における確率分布の利用のしかたの基本は、相関係数の高い銘柄間の一定期間のサヤの価格が正規分布に近くなるという性質に基づきます。

正規分布とは、例えば、同性同年齢の日本人の身長の分布をグラフ化すると出現する分布です。

日本全国の高校3年男子の身長の平均値が170.9cmだとしましょう。
その場合、平均値近辺に分布が偏り、160cmを下回ったり180cmを超えたりする割合は非常に低くなります。

平均値あたりに山の頂点があり、左右の端に向かって、均等になだらかに割合が少なくなっていきます。

これが正規分布です。データが多ければ多いほど完璧に正規分布となります。

実は、銘柄によって異なりますが、サヤ取りの「サヤ」も正規分布に近くなることが分かっているのです。

仕掛けるタイミングはとしては、95%の確率を外れたところで行えば非常に安全な サヤ取り となり、場合によっては68%の確率を外れたところでも、展開によっては十分に取れる サヤ取り になります。