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投資の鉄人がバンク・オブ・アメリカ（Bank of America(BofA))について詳しく解説
バンク・オブ・アメリカ（Bank of America(BofA))とは？
NYSE:BAC。アメリカ合衆国で最大の預金を保有している銀行です。
ノースカロライナ州のシャーロット市を本拠地とし、バンク・アメリカ・コープ社が所有しています。「バンカメリカ」あるいは「バンカメ」の略称で呼ばれることもあります。
バンク・オブ・アメリカ・コープ社は1998年、ネーションズ・バンク社とバンク・アメリカ社の合併によって生まれました。バンク・オブ・アメリカの最も
先駆けであるコマーシャル・ナショナル・バンク (CNB)
は、1874年シャーロットで商業銀行として開店されました。1957年、シャーロットを本拠としたアメリカの信託会社を買収した後のCNBの総資産は2
億3400万ドルに上り、アメリカン・コマーシャル・バンク (ACB)を作りました
。1960年、シャーロットを本拠としたセキュリティ・ナショナル・バンクを買収の後、ACBはノース・カロライナ・ナショナル・バンク (NCNB)
に名称を変更。NCNBは1982年初めて、ノースカロライナ外の地域に経営を拡大した。フロリダのレイクシティを本拠とした最初に州間にまたがった
ファースト・ナショナル・バンク・オブ・レイクシティを買収したときでした。翌年、ヒュー・マックコールがNCNBのCEOとなります。1988年、
FDICから倒産したファースト・リパブリック・オブ・テキサスダラスを買収しました。その時のNCNBの財産は600億ドルでした。NCNBはNCNB
コーポレーションに名称が変更。
ジョージア州のアトランタ市を本拠地としたC&Sソブラン・コープを買収した時、ネーションズ･バンクに名称が変更。
相次いだ合併のおかげで総資産は1180億ドルまで伸びます。1996年、ミズーリ州のセントルイスを本拠地としたボートメンズ・バンクシェアーズを
96億ドルで買収しました。2250億ドルの総資産で、ノースカロライナからニューメキシコ州まで2600の支店がある南アメリカにおいて最も規模が大き
い銀行に成長します。翌年、ネーションズ･バンクはフロリダ州の最も大きい銀行と、ジャクソンビルを本拠地としたバーネット銀行を155億ドルで買収しま
した。
会社全体の総資産は、2840億ドルにまで成長。1904年、バンク･アメリカはアマデオ・ギアニーニによって、バンク・オブ・イタリアの商号で、
労働者階級－特にサンフランシスコの北海岸に住むイタリア系移民のための銀行として、サンフランシスコに設立されました。
1906年のサンフランシスコ地
震にも生き延び、翌日からは市街の再建ビジネスに融資を提供する最初の銀行にもなります。ギアニーニは、1949年の死まで、会長として陣頭指揮を執り、
銀行を大きくしました。1929年、カリフォルニア州サンペドロのバンク・オブ・アメリカ・ロサンゼルスを買収しました。概ねネームバリューを得たかった
のだろうと言われています。当時、国法銀行(National
Association。連邦政府から認可を受けて営業する商業銀行。州が認可する州法銀行に対する)の多くは、商号の末尾にN.A.と付していました。
しかし、合併新銀行には旧来の銀行とは異なった機能が存在することを強調したかったギアニーニは、新銀行の商号の末尾をNT&SA
(National Trust and
SavingAssociation)として、このユニークな慣習には従いませんでした。
かくて、アメリカで唯一NT&SAと名乗る新生バンク･
オブ・アメリカは、カリフォルニア州最大の商業銀行となりました。多くの銀行家がそうであるように、ギアニーニもまた、持株会社トランスアメリカを設立し、西部各州への銀行網の拡大や、保険産業への進出に力を費やしました。しかしこのことは、銀行業とそれ以外の兼業を禁じた1956年銀行持株会社法
(Bank Holding Company Act of
1956)の制定につながり、バンク･オブ・アメリカは保険事業をトランスアメリカに譲渡しました。さらにカリフォルニア州外の銀行業務を、やはり新たに
設立されたファースト・インターステート・バンコープ(1996年ウェルズ・ファ－ゴに吸収)に譲渡せざるを得ませんでした。
バンク･オブ・アメリカが再
びカリフォルニア州外での商業銀行業務を許されたのは1980年代になってからです。
カリフォルニア州は第二次世界大戦後、最も急速に経済成長を遂げた州
であったため、当座預金の引き出し率が最も高かった(第二次大戦で戦った兵士の給与の支払に銀行が利用されることも多かった)。銀行は殺到する小切手の処
理に追われました。
バンク･オブ・アメリカとて例外ではありませんでした。
1949年当時、銀行窓口は午後2時には閉じていました。
終業時間の午後5時ま
でにその日の帳簿を締め切らなければならなかったためです。処理の多さに対応するため、バンク･オブ・アメリカは情報処理技術の革新に力を注ぎました。
ジェネラル・エレクトリックやスタンフォード研究所(現・SRIインターナショナル)と提携し、現代の銀行では主流となっている業務の集中処理化、小切手
の自動処理、口座番号、磁気インク文字認識(MICR)
などを開発。
そして、今日では一般的に信頼が置かれているこれらの技術に基づいて開発されたクレジットカードなども生まれています。
これら技術の拡充のお
かげで、他の銀行よりも著しく低い管理コストで済み、さらなる経営拡大に成功します。
1970年代初期まで世界最大の銀行でした。1958年には、クレ
ジットカード『バンカメリカード』が発明されました。
これは後の1976年にVISAカードに変わります。他のカリフォルニアの銀行のコンソーシアム（合
併企業）はバンカメリカードと競争するため、Master
Charge（現在のMasterCard）を発明しました。1967年の銀行持株会社決議の一件に続いて、バンク・アメリカ・コープは、バンク・オブ・
アメリカおよびその子会社を所有する目的で設立されます。バンク･アメリカはシアトルのシーファスト・コープの獲得により、銀行業務の子会社シーシアト
ル・ファースト・ナショナル・バンクの全てを把握し、1983年カリフォルニア以外に経営を広げた。このことは石油産業への一連の不良債権によって支払い
不能になったため、連邦政府に切り離される危険が生じます。しかしながら、バンク・アメリカはネーションズ・バンクとの合併の後まで、バンク・オブ・アメ
リカではなくシー・ファーストとして銀行を展開し続けました。バンク･オブ･アメリカは第三世界（特にラテンアメリカ）の債務が不良債券化し、1986年
と1987年に巨大な損失をこうむります。CEOであるサム・アルマコストは前任者であるA・W・トム・クラウセンに問題があったと非難しましたが、会社
は彼を解雇しました。この解任は、結果的にバンク・アメリカの株の大きな下落を招きます。
会社の力を弱めることによって乗っ取りを成功させようとしました。
ほとんどクライスラーにファイナンス・アメリカの子会社に売ることによって、および証券会社チャールズ・シュワッブをシュワッブへ戻す形で売却するこ
とによってバンク･アメリカは拒絶したけれども、ロサンジェルスのファースト・インターステート・バンコープ（BofAがかつて所有した銀行から築かれた
一つ）は1986年の秋にそのような企てを実行し始めました。1987年の株式恐慌の日、1992年までの5年間バンク・アメリカは1株当たり8ドルで取
り引きしていましたが、その後の株価はかなり反発し最も大きく得した銀行のうちの1つになります。バンク･アメリカは、1992年に次の大きな利益を得ます。
バンク･アメリカはカリフォルニアでライバル社であったセキュリティ・パスィフィック・コープと、カリフォルニアにある子会社のセキュリティ・パスィ
フィック・ナショナル・バンクを手に入れます。
他にも、アリゾナ、アイダホ、オレゴンやワシントンといったセキュリティ・パスィフィックが1980年代後
半に手に入れた他の銀行も手に入れます。これは歴史で最も大きな銀行取り引きでした。
しかしながら、シー・ファーストとレニエの連合が、バンク･アメリカ
にその州の市場のあまりにも大規模なシェアを与えるため、連邦取締人によってセキュリティ・パスィフィックのワシントン子会社レイナー・バンクの売却させ
されます。それ以降、バリー・バンク・オブ・ネヴァダを獲得することで、ネヴァダ州にまで経営を拡大させます。1994年、バンク・アメリカはシー・
ファーストの価値を下げた同じ石油産業敗退の一部として連邦的に所有されるようになったコンチネンタル・イリノイ・ナショナル・バンクとトラスト・Co.
オブ・シカゴを獲得しました。その時、コンチネンタルを救える資金を持っている銀行はなかったので、連邦政府が10年近く銀行を運営しました。イリノイは
その時支店銀行制を禁止していました。
そういうわけで、バンク・オブ・アメリカ・イリノイは21世紀まで、単一の銀行でした。バンク・オブ・アメリカは経
営戦略の展開する店を設立するため、シカゴにその全国的な金融の部署を移動させました。
後に起こった合併の後でさえ、中西部は他のバンク・オブ・アメリカ
の支店がない田舎のままです。
これらの合併は、バンカク・アメリカ株式会社が預金でもう一度最大の米国の銀行持株会社になるための一助となります。しか
し、1997年、会社は急成長するナショナル･バンクに抜かれ2位まで後退。1998年にはノース・カロライナズ・ファースト・ユニオン社に抜かれ3位に
転落。ファースト・ユニオン・ナショナル・バンク・オブ・ノースカロライナに抜かれ、2位に落ちた1998年まで、カリフォルニア・バンクは最も大きい銀行でした。
（これは、ノースカロライナ単独でファースト・ユニオンの市場占有が理由ではなく、BofAが当時取引していた州ごとで個別の銀行を展開する一
方、ノースカロライナへその支店をすべて統合してしまった専門的な理由からです。）ネーションズ・バンクとバンク・アメリカの合併はその時の歴史上最大の
銀行取り引きでした。2つの巨大な会社の規模にも関わらず、連邦取締人はニューメキシコと結合に続くたった一つの銀行だけ残される町の13支店の剥奪のみ
主張しただけです。合併した会社が、特有の州かあるいは全体の預金市場占有率が10％でその後FDIC預金市場占有率を25％以上保持しても、支店の剥奪
が要求されるだけだからです。ネーションズ・バンク、バンク・オブ・アメリカによる648億ドルでのバンク・アメリカの獲得に続きます。
バンク・オブ・ア
メリカは5700億ドルの総資産および22の州の4,800店の支店を兼ね備えます。2001年、バンク・オブ・アメリカのCEOであり社長でもある
ヒュー・マックコールは辞職し、ケネス・ルイスを彼の後継者として指名します。ルイスの金融訓練および効率性に関するより大きな焦点は、彼の前任者の合併
および獲得戦略の発展性とより顕著に対照的です。2004年、バンク・オブ・アメリカ株式会社は最大のFDICにアメリカの預金市場占有率は5130億ド
ルと評価されたので、バンク・オブ・アメリカの立場を固めるために、マサチューセッツ州ボストン市を拠点としたフリート・ボストンを470億ドルで買収し
ました。2番目に3530億ドルを保有している最近合併されたJ.P.モーガン・チェイス=バンク・ワン、第3番目の2280億ドルを保有するウェルズ・
ファーゴと比べて遥かに抜きん出ています（2003年6月30日時点）。
統合したバンク・オブ・アメリカおよびフリートは、29の州で3500万人の顧客を抱え5,700の支店を持ちます。フリート・ボストン・ファイナンシャ ルとの合併の後、市中銀行や貯蓄やローンの預金の毎10ドルごとのおよそ1の割合でバンク・オブ・アメリカの預金でした。
統合したバンク・オブ・アメリカおよびフリートは、29の州で3500万人の顧客を抱え5,700の支店を持ちます。フリート・ボストン・ファイナンシャ ルとの合併の後、市中銀行や貯蓄やローンの預金の毎10ドルごとのおよそ1の割合でバンク・オブ・アメリカの預金でした。
バンク・オブ・アメリカ株式会社
やバンク・オブ・アメリカは預金シェアの点において2番目のライバル会社にかなりの差があるかもしれないが、他の金融サービス会社は財産の基礎、利益、市
場投資の点で遥かに上回ります。
イートレード証券
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