投資用語/ボラティリティ

株価や為替などがこの先どの程度変動するか、その予想を数値化したものです。

その予想された数値（ボラティリティ）が、オプション取引の価格を左右します。
日経新聞「マーケット総合１面」の、右端あたりを探すと、「円・ドル　ボラティリティー」という項目があり、この数値が円相場の今後の動きを予想する数 値、つまり、為替相場が今後どのくらい変動するかを数値化し、年率(％)で表したものです。例えば、2005/12/21の日経新聞で「円・ドル　ボラ ティリティ」を見ると、１ヶ月もので「8.6」という値になっています。

少しさかのぼって、2005/1/25の数値をみると「7.6」。つまり、今から 約１ヶ月前の11/25と、現在のボラティリティを比較すると、１ポイントほど差があります。

これは、為替相場が不安定になっているということを意味して います。

「円・ドル　ボラティリティ」は、1991年１月から日銀により発表されています。日経新聞を見るとボラティリティに「１ヶ月」「３ヶ月」とあり ますが、これは「通貨オプションの権利行使期日」のことを表しています。このボラティリティという数値をもとに、通貨オプションを取引する際の「オプショ ン料」が決まります。

簡単に言うと、「１ヶ月」というのは１ヶ月先にどの程度、円相場が動くかを表しています。「３ヶ月」ならば、「３ヶ月」先です。大幅 に為替相場が変動すると、同時にボラティリティも大きく変動する場合が多くなります。これは、今後も大きく変動する可能性を秘めているからです。